Resumen ejecutivo

NYSE abre hoy, 11:30 ART

Día de elecciones de medio término: los futuros de Wall Street se mueven mixtos, Apple y Palantir caen tras sus balances y el petróleo sube por un ataque de EE.UU. a la isla iraní de Qeshm

A las 08:41 ART el Nasdaq 100 futuro sube 0,29%, el S&P 500 baja 0,13% y el Dow 0,76%. Ayer el S&P 500 cerró en 7.541 (−0,51%) y el Nasdaq 100 entró en su tercera corrección del año. Hoy hay balances de Shopify, Talen, Upstart y Sysco antes de la apertura y de AMD, Astera Labs y Arista después del cierre; en Argentina el riesgo país superó los 800 puntos.

Fed (28/10)3,75–4,00%sin cambios; se espera suba en diciembre

Bono 10 años4,89%−0,04 pp contra el cierre anterior

Riesgo país+800 pbmáximo en más de un año (Ámbito, 2/11)

Futuros a las 08:41 ART: S&P 500 en 7.564,5 (−0,13%), Nasdaq 100 en 28.209,8 (+0,29%) y Dow en 51.737 (−0,76%). El VIX sube a 21,44 (+1,37%). MarketWatch titula que el Nasdaq-100 cayó a su tercera corrección del año por la preocupación con la IA, y Ámbito que ayer el Dow se recuperó mientras el Nasdaq volvió a derrumbarse (archivo de Drive, Yahoo Finance; titulares).
Petróleo WTI en US$ 98,46 (+2,07%): CNBC e Infobae titulan que el crudo sube tras el ataque de EE.UU. a la isla de Qeshm y las dudas sobre un acuerdo para terminar la guerra. Oro US$ 3.913 (−1,42%), plata US$ 48,94 (−3,50%) y dólar global (DXY) 101,87 (+0,12%).
Balances de anoche: Palantir ganó 0,44 por acción y vendió US$ 2.313 M, por encima de lo esperado, con una guía de US$ 2.650 M para el 4T; aun así CNBC titula que cae 8% antes de la apertura (el valor de los contratos nuevos casi no crece). Apple superó las estimaciones (BPA 2,10 contra 1,99), pero CNBC titula que cae por un margen bruto débil en la guía de diciembre. Realty Income cumplió y subió un centavo su guía (fichas de Balances).
Elecciones: hoy se renueva toda la Cámara de Representantes y un tercio del Senado. CNBC titula que las acciones podrían sacudirse si los demócratas arrasan en el Congreso; otros titulares: S&P rebajó la calificación de Meta por su gasto en IA (Ámbito) y el presidente de Blackstone pide más capital propio y menos deuda para financiar la IA (CNBC).
Argentina: Ámbito informa que el riesgo país superó los 800 puntos, un máximo en más de un año, con ADR que se hundieron hasta 13% ayer. El BCRA inició noviembre sin compras, con reservas sobre US$ 50.000 M (Ámbito, titulares). Pampa Energía multiplicó por seis su ganancia en el 3T según Bloomberg Línea.
Cripto: Bitcoin en US$ 76.955 (+0,36%) tras perder los US$ 77.000 (CriptoNoticias); IBIT tuvo la mayor salida de los ETF de bitcoin desde junio (Cointelegraph). Corea del Norte niega el hackeo de US$ 6.300 M a Binance, cuyas entradas netas volvieron a positivo (Decrypt, Cointelegraph).

Lente del día: el mercado sigue castigando a quien necesita deuda o muestra márgenes más flojos para sostener su crecimiento en IA. Palantir y Apple se pagan solas y aun así caen, porque el precio ya pedía más: Palantir descuenta diez años de crecimiento de casi 39% y Apple 18% anual contra el 6% de la última década. Para AMD, Astera Labs y Arista, esta noche, la vara es la misma: qué crecimiento piden y quién paga la inversión.

Mercados

Pre-apertura 08:41 ART

S&P 500 futurocierre de ayer del índice: 7.541 (−0,51%)7.564−0,13%

Nasdaq 100 futuro28.210+0,29%

Dow Jones futuro51.737−0,76%

VIXvolatilidad esperada; cierre anterior 21,1521,44+1,37%

Bono EE.UU. 10 añoscierre anterior 4,93%4,89%−0,04 pp

Petróleo WTIfuturo98,46+2,07%

Orofuturo3.913−1,42%

Platafuturo48,94−3,50%

Dólar global (DXY)101,87+0,12%

Bitcoin76.955+0,36%

Riesgo país Argentinasuperó 800 pb el 2/11 según Ámbito; no tengo el valor de hoy+800 pbmáx. 1 año

Dólar oficialYahoo (ARS=X, mayorista); no es la pizarra del BNA$1.545+0,61%

Futuros, VIX, bono a 10 años, petróleo, oro, plata, DXY, Bitcoin y dólar son cotizaciones de las 08:41 ART del archivo de Drive (Yahoo Finance). La pastilla del bono es la variación en puntos porcentuales; verde = favorable para el inversor (VIX o petróleo en baja son verdes; un dólar mayorista que sube es rojo). No tengo el Merval en puntos de hoy ni de ayer. Riesgo país: el titular de Ámbito del 2/11 dice que "superó los 800 puntos"; no encontré el valor exacto de hoy. Dólar blue, MEP y contado con liquidación: Ámbito publica las notas del día, pero no pude abrir las cotizaciones, así que las omito. Ayer el BCRA no compró dólares y las reservas volvieron a superar US$ 50.000 M (Ámbito).

Tus ETF

Cierre lun 2/11

Solar (TAN)US$ 42,07+4,65%

Plata (SLV)US$ 45,57+2,17%

Financieras (XLF)US$ 57,56+1,86%

Consumo básico (XLP)US$ 90,83+1,58%

S&P 500 dividendos (SPYD)US$ 49,60+1,10%

S&P 500 equiponderado (RSP)US$ 219,98+0,76%

Canadá (BBCA)US$ 104,89+0,44%

Dow Jones (DIA)US$ 519,34+0,43%

Reino Unido (EWU)US$ 48,03+0,42%

Latinoamérica 40 (ILF)US$ 32,25+0,37%

Japón (JPXN)US$ 100,58+0,27%

Mercados desarrollados (VEA)US$ 69,61+0,24%

Maíz (CORN)US$ 17,36+0,12%

Préstamos corporativos (FTSL)US$ 44,490,00%

Russell 2000 (IWM)US$ 279,14−0,07%

Asia desarrollada ex Japón (BBAX)US$ 62,55−0,32%

Australia (EWA)US$ 29,43−0,37%

Siete Magníficas (MAGS)US$ 68,19−0,42%

S&P 500 (SPY)US$ 752,10−0,48%

Mercado total EE.UU. (IYY)US$ 182,83−0,54%

Small caps Goldman (GSC)US$ 62,88−0,55%

Brasil (EWZ)US$ 32,16−0,92%

Argentina (ARGT)US$ 78,17−1,28%

Nasdaq 100 (QQQ)US$ 681,09−1,36%

Uranio (URA)US$ 32,93−2,37%

Semiconductores (SMH)US$ 508,31−2,71%

Tecnología (XLK)US$ 174,22−2,95%

Energía (XLE)US$ 67,25−3,96%

Ciberseguridad (CIBR)US$ 96,75−4,24%

Lectura: ayer lideró la energía solar (TAN +4,65%), seguida de la plata (SLV +2,17%), las financieras (XLF +1,86%), el consumo básico (XLP +1,58%) y los dividendos del S&P 500 (SPYD +1,10%). Lo más golpeado fue la ciberseguridad (CIBR −4,24%), la energía (XLE −3,96%, con el petróleo retrocediendo), la tecnología (XLK −2,95%), semiconductores (SMH −2,71%), uranio (URA −2,37%) y Nasdaq 100 (QQQ −1,36%). Entre regiones, Argentina (ARGT −1,28%) y Brasil (EWZ −0,92%) cedieron, mientras Canadá (BBCA +0,44%), Reino Unido (EWU +0,42%) y Latinoamérica 40 (ILF +0,37%) subieron; el S&P 500 (SPY) bajó 0,48% y el equiponderado (RSP) subió 0,76%, es decir que cayó la tecnología grande y subió el resto. Los datos son los cierres de ayer: los ETF todavía no tienen cotización de hoy. Fuente: archivo de Drive (Yahoo Finance).

El tema del día

Hoy antes de la apertura (%)

El tema del día es el petróleo de vuelta al alza justo antes de las elecciones. El WTI sube 2,07% a US$ 98,46 (ayer había cerrado en US$ 96,46) después de que, según CNBC e Infobae, EE.UU. atacara la isla iraní de Qeshm y crecieran las dudas sobre un acuerdo para terminar la guerra. CNBC también vincula el margen bruto flojo de Apple con ese petróleo más caro. El VIX sube 1,37% y la plata baja 3,50%, el mayor movimiento de la pizarra, mientras el Nasdaq 100 futuro sube 0,29% y el Dow baja 0,76%. Es un mercado sin dirección clara: ayer el S&P 500 perdió 0,51% y el Nasdaq 100 cayó a su tercera corrección del año (MarketWatch).

Escala común de −4% a +3%. Variación de hoy contra el cierre anterior de cada contrato, a las 08:41 ART (archivo de Drive, Yahoo Finance). Verde = favorable para el inversor: que bajen el petróleo y el VIX, y que suban las acciones, el oro, la plata y Bitcoin. El dólar global se muestra en gris porque su efecto depende de cada cartera. No pude abrir las notas de CNBC ni de Infobae, así que el ataque a Qeshm y las dudas sobre el acuerdo vienen solo de sus titulares.

EE.UU. · Macro

Fed, bonos y política

La Fed mantuvo la tasa en 3,75–4,00% el miércoles 28/10 y el mercado espera una suba en diciembre. El bono a 10 años rinde hoy 4,89% contra 4,93% del cierre anterior, es decir 4 puntos básicos menos; sigue cerca del nivel de 5% que Infobae recordaba como máximo desde 2002 (5,3%) en su nota de ayer.

Hoy martes 3/11 son las elecciones de medio término: se renueva la Cámara de Representantes completa y un tercio del Senado. CNBC titula que el mercado podría sacudirse si los demócratas arrasan en el Congreso y publica otra nota sobre lo que muestra la historia del S&P 500 después de las elecciones (solo pude leer los titulares). MarketWatch advierte que una señal del mercado de bonos corporativos ha precedido históricamente grandes caídas del S&P 500, y Blackstone pide financiar la expansión de la IA con más capital propio y menos deuda (CNBC). No verifiqué el calendario de datos macro de la semana (ISM, empleo, discursos de la Fed).

Termómetro del mercado

Indicador Buffettvalor de las acciones / PIB · mediana 20 años: 137%255%muy caro

PER del S&P 500dato del archivo de Drive, sin referencia histórica verificada23,9caro

CAPEPER ajustado por inflación, 10 años (multpl.com)40,1muy alto

Curva 10 años − 2 años4,89% − 4,56%; positiva = sin inversión+0,33 ppnormal

Curva 10 años − 3 meses4,89% − 3,98%+0,91 ppnormal

Indicador Buffett: valor de mercado de las acciones sobre el PIB, dato al 1/4/2026 (FRED, Reserva Federal). PER del S&P 500 (23,9) y CAPE (40,13): multpl.com, vía archivo de Drive de hoy. Curva: rendimientos de 3 meses (3,98%), 2 años (4,56%) y 10 años (4,89%) del archivo de Drive. No tengo verificados el PER esperado a 12 meses ni la prima del rendimiento del beneficio contra el bono a 10 años, así que los omito. Las barras ubican cada indicador dentro de su rango histórico: cuanto más llenas, más caro; en la curva no hay barras porque no tengo su rango histórico. Los gráficos ampliados se publican los lunes.

Lectura: la valuación sigue exigente (Buffett 255%, CAPE 40) y el mercado castiga cualquier señal floja, como el margen de Apple o los contratos nuevos de Palantir. La curva normal es una señal tranquilizadora frente a una recesión inminente, pero un bono a 10 años cerca de 5% compite con las acciones por el dinero de los inversores.

Tus empresas

¿Quién paga la factura? · balances

PalantirPLTR · Q3 2026 · 2/11US$ 184,11 −8% pre-apertura

BalanceVentas US$ 2.313 M (casi el doble que hace un año) contra US$ 2.170 M esperados; BPA 0,44 contra 0,41 (whisper 0,49). Comercial en EE.UU. US$ 984 M (+148%) y gobierno en EE.UU. US$ 953 M (+96%). Guía 4T26: ventas de US$ 2.649–2.653 M contra US$ 2.450 M de consenso, y previsión de 2026 elevada a US$ 8.530 M (+91%). El punto débil: los contratos firmados (TCV) crecieron solo 6% y los comerciales de EE.UU. por cobrar apenas 4% contra el trimestre anterior. La acción cae cerca de 8% antes de la apertura (titular de CNBC; no pude abrir la nota). US$ 184,11 es el cierre del viernes 30/10.

Quién pagaSe paga sola: la operación generó US$ 1.205 M en el trimestre con apenas US$ 8 M de inversión en equipos, tiene US$ 10,4 mil M en caja y bonos y no tiene deuda. El costo lo pagan los accionistas: US$ 319 M en acciones a empleados (14% de las ventas) y 25% más acciones que en 2022.

MétodoCon el método de Bernardo García, Palantir vale unos US$ 68 en el caso base y unos US$ 157 en el optimista, contra US$ 184 del cierre del viernes: está cara. El precio descuenta que las ventas crezcan 38,7% al año durante diez años, más que el 33% de sus últimos tres y cinco años. Cifra a vigilar: contratos comerciales de EE.UU. por cobrar (US$ 6.517 M); el listón es volver a crecer 10% o más contra el trimestre anterior (más de US$ 7.170 M) en el 4T26, principios de febrero de 2027 (fecha a confirmar). Semáforo del chequeo: 8 controles que cumplen y 3 que no (precio/ventas contra su historia, recompras y valor razonable de US$ 51,91, confiabilidad media).

Se paga sola803Ver ficha ›

AppleAAPL · Q4 FY2026 · 2/11US$ 344,63 cae pre-apertura

BalanceVentas US$ 114,5 mil M (+12%) contra 112,9 mil M esperados; BPA 2,10 contra 1,99 (2,05 sin US$ 0,05 de reintegros de aranceles). iPhone US$ 57,6 mil M (+17,5%), Mac +24%, Servicios US$ 31,6 mil M (+9,8%), Gran China +21%. Año fiscal: ventas US$ 478,8 mil M (+15%) y BPA 8,98 (+20%). Guía del trimestre de diciembre: ventas de US$ 153,8–158,1 mil M contra 152,0 mil M de consenso, pero con margen bruto flojo. CNBC titula que la acción se desliza por esa guía de margen (y que el ataque a Irán sube el petróleo); no pude abrir la nota. US$ 344,63 es el cierre del viernes.

Quién pagaSe paga sola: en el año generó US$ 145,1 mil M con la operación e invirtió solo US$ 9,0 mil M; de los US$ 136,1 mil M de caja libre pagó US$ 86,4 mil M en recompras y US$ 15,7 mil M en dividendos, y bajó la deuda de US$ 98,7 a 80,1 mil M.

MétodoApple vale unos US$ 150 en el caso base y unos US$ 200 en el optimista contra US$ 345: está cara. El precio descuenta ventas creciendo 18% al año durante diez años, cuando en los últimos diez crecieron 5,9% y en los últimos cinco 8,7%. Cifra a vigilar: crecimiento de Servicios; el listón es 10% o más en el 1T fiscal 2027 (fines de enero de 2027, fecha a confirmar). Semáforo: 9 controles que cumplen, 1 a vigilar (liquidez) y 4 que no (múltiplos caros contra su historia y valor razonable de US$ 183,52).

Se paga sola914Ver ficha ›

Realty IncomeO · Q3 2026 · 2/11US$ 56,93 cierre vie 30/10

BalanceIngresos US$ 1.622 M (+10%) contra 1.580 M esperados; AFFO (caja para repartir) de US$ 1,12 por acción (+3,7%) contra 1,11 esperado. Subió la guía de 2026 a US$ 4,45–4,46 (antes 4,44–4,45). Ocupación 98,8%; invirtió US$ 2.566 M a un rendimiento inicial de 6,8%; los alquileres de los mismos inmuebles suben solo 1,1%. No encontré la cotización posterior al balance.

Quién pagaPide prestado: el dividendo (unos 73% del AFFO) se paga solo, pero las compras se financian afuera, con acciones nuevas (48% más en tres años, US$ 472,5 M en el trimestre), bonos convertibles y socios como KKR. Funciona mientras lo que compra rinda más que lo que cuesta financiarse: hoy la diferencia es de unos 170 puntos básicos.

MétodoEl método de Bernardo García no se aplica bien a un REIT, así que la ficha no tiene esa pestaña. Con la caja de la operación descontada al 10%, el caso base da unos US$ 33 contra US$ 56,93 (el precio exige que la caja crezca 8,3% al año); con tasa de 8% el base sube a unos US$ 55. El chequeo da valor razonable de US$ 72,97 (+26,7%, confiabilidad media) y 12,8 veces el AFFO contra una mediana de 17,8. Cifra a vigilar: AFFO por acción; el listón es US$ 1,10 o más en el 4T26 (fines de febrero de 2027, fecha a confirmar). Semáforo: 6 controles que cumplen y 1 que no (recompras: tiene 48% más acciones).

Pide prestado601Ver ficha ›

AlphabetGOOGL · Q3 2026 · 28/10−12,6% jue 29/10

BalanceVentas US$ 127.600 M (+25%), BPA ajustado 2,67 contra 3,01. Caja libre −US$ 9.100 M.

Quién pagaEs la diferencia con Microsoft, que presentó el mismo día e invierte casi lo mismo en IA: a Alphabet le faltó caja y su deuda es más de 5 veces la de hace un año (cifras que repite Bernardo García en su correo del 1/11). La acción cayó 12,6% en un día; Microsoft, 0,2%.

MétodoValor razonable US$ 505, confiabilidad media. Cifra a vigilar: caja libre del trimestre; el listón es volver a positivo sin más acciones nuevas ni más deuda. Próxima prueba: resultados del 4T26, 3-feb-2027, con la guía de CapEx de 2027.

Pide prestado1003Ver ficha ›

AmazonAMZN · Q3 2026 · 29/10sin cotización de hoy

BalanceVentas US$ 201.900 M (+12%), BPA 1,89 contra 1,96 esperado. AWS +39%. Guía 4T: ventas US$ 240–247 mil M.

Quién pagaLa operación generó US$ 42.400 M en el trimestre pero invirtió US$ 77.700 M (con arrendamientos). La deuda de largo plazo subió de US$ 65.600 M a US$ 173.100 M en nueve meses, y la caja libre de 12 meses es de −US$ 42.400 M.

MétodoValor razonable US$ 341, confiabilidad media. Cifra a vigilar: caja libre trimestral; el listón es que la brecha se achique y el trimestre salga mejor que −20 mil M. Próxima prueba: resultados del 4T26, principios de febrero de 2027 (fecha a confirmar).

Pide prestado725Ver ficha ›

MicrosoftMSFT · Q1 FY2027 · 28/10−0,2% jue 29/10

BalanceVentas US$ 92.300 M (+19%), BPA 4,89 contra 4,72. Azure +48%.

Quién pagaCaja libre de US$ 18.600 M en el trimestre del 28/10 (la operación, US$ 58.000 M, cubrió la inversión en efectivo de US$ 39.400 M). Ojo: CNBC informó que planea emitir US$ 25.000 M en deuda para su expansión de IA; conviene seguirlo.

MétodoValor razonable US$ 392, confiabilidad baja. Cifra a vigilar: caja libre trimestral; el listón es volver a superar 25 mil M por trimestre con Azure creciendo cerca de 50%. Próxima prueba: resultados del 2T del año fiscal 2027, 27-ene-2027.

Se paga sola752Ver ficha ›

TeslaTSLA · Q3 2026 · 21/10

Quién pagaBalance del 21/10: margen bruto de autos 18,1% (desde 16,3%). Inversión de ~US$ 20.000 M en 2026 financiada sobre todo con caja de la operación.

MétodoCifra a vigilar: margen de los autos sin créditos regulatorios; el listón es mantenerlo por encima de 18% con caja libre trimestral de más de 1 mil M. Próxima prueba: resultados del 4T26, fines de enero de 2027 (fecha a confirmar).

Se paga solaVer ficha ›

Los tres números son el chequeo del método: verde cumple, naranja a vigilar, rojo no cumple. Fichas nuevas de anoche: Palantir, Apple y Realty Income. Los precios de Palantir, Apple y Realty Income son los cierres del viernes 30/10 (último dato verificado en las fichas); la caída de Palantir (−8%) y de Apple viene de titulares de CNBC de esta mañana. Alphabet y Microsoft muestran la caída del jueves 29/10, primer día tras sus balances. Hoy no hay ficha de las empresas que reportan antes de la apertura (Shopify, Talen, Upstart, Ferrari y Sysco): no pude verificar sus resultados a esta hora, y las fichas quedan para la próxima corrida. Pampa Energía, que presentó anoche, está en la sección de Argentina. La "cifra a vigilar", el listón y la fecha vienen de la tabla de vigilancia de Balances.

Próximos balances de tu lista

Shopifyhoy mar 3/11, antes de la aperturaBPA 0,46

Talen Energyhoy mar 3/11, antes de la aperturaBPA 7,46

Upstarthoy mar 3/11, antes de la aperturaBPA 0,65

Ferrarihoy mar 3/11, antes de la aperturaBPA 2,32

Syscohoy mar 3/11, antes de la aperturaBPA 1,19

AMDhoy mar 3/11, después del cierre · whisper 1,98BPA 1,94 · ~US$ 13.120 M

Astera Labshoy mar 3/11, después del cierreBPA 1,19

Aristahoy mar 3/11, después del cierreBPA 1,08

Bookinghoy mar 3/11, después del cierreBPA 4,50

Ubermié 4/11, antes de la aperturaBPA 0,90

MercadoLibremié 4/11, después del cierreBPA 9,27 · ~US$ 10.640 M

Qualcommmié 4/11, después del cierreBPA 2,16

Armmié 4/11, después del cierreBPA 0,48

AppLovinmié 4/11, después del cierreBPA 4,03

CoreWeavemar 10/11, después del cierreBPA −1,55 · ~US$ 3.540 M

Nebiusjue 12/11, antes de la aperturaBPA −1,24 · ~US$ 917 M

BPA esperado (consenso) del archivo de Drive de hoy; whisper y ventas estimadas, del calendario de Balances (Earnings Whispers). Horarios de la empresa convertidos a ART. Ver calendario completo ›

Argentina · Merval

Cierre lun 2/11

Banco de ValoresVALO · local, en pesos$ 516,50+3,30%

MetrogasMETR · local, en pesos$ 2.357,00+0,26%

Loma NegraLOMA · ADR en US$US$ 9,10−1,09%

CresudCRESY · ADR en US$US$ 9,90−1,21%

Banco MacroBMA · ADR en US$US$ 59,00−1,91%

Bolsas y Mercados ArgentinosBYMA · local, en pesos$ 206,25−2,25%

Central PuertoCEPU · ADR en US$US$ 10,35−2,45%

Grupo Financiero GaliciaGGAL · ADR en US$US$ 31,48−2,54%

AluarALUA · local, en pesos$ 814,00−2,69%

Banco BBVA ArgentinaBBAR · ADR en US$US$ 11,28−2,84%

TransenerTRAN · local, en pesos$ 2.145,00−2,99%

EdenorEDN · ADR en US$US$ 15,16−3,01%

Ternium ArgentinaTXAR · local, en pesos$ 706,50−3,15%

Transportadora de Gas del Sur STGS · ADR en US$US$ 22,88−3,34%

Ecogas InversionesECOG · local, en pesos$ 2.081,00−3,57%

Pampa EnergiaPAM · ADR en US$US$ 69,78−3,95%

Vista Energy B. de C.V.VIST · ADR en US$US$ 66,89−5,05%

Grupo SupervielleSUPV · ADR en US$US$ 6,08−5,59%

Transportadora de Gas del NorteTGNO4 · local, en pesos$ 2.650,00−5,86%

YPF Sociedad AnonimaYPF · ADR en US$US$ 43,85−6,70%

Qué movió al mercado: ayer 18 de las 20 acciones de tu lista cerraron en baja, con Transportadora de Gas del Norte −5,86%, YPF −6,70%, Supervielle −5,59% y Vista −5,05%; solo subieron Banco de Valores (+3,30%) y Metrogas (+0,26%). El ADR ARGT cayó 1,28%. Ámbito informó que el riesgo país superó los 800 puntos, un máximo en más de un año, con ADR que se hundieron hasta 13% en la rueda, e Infobae habla de "tres factores" que impulsaron el riesgo país y sacudieron a los activos argentinos, con acciones de un sector clave que caen hasta 46% y cotizan en mínimos del año (solo pude leer los titulares).

Dólares y reservas: según Ámbito, el BCRA inició noviembre sin compras de dólares, pero las reservas volvieron a superar los US$ 50.000 M, y el dólar blue quedó a un paso del mayorista con la brecha en mínimos de cuatro meses. Infobae publica hoy cuánto puede subir el dólar en noviembre sin que intervenga el BCRA con la nueva banda cambiaria. El dólar oficial en Yahoo (mayorista) opera en $1.545 (+0,61%).

Pampa Energía (PAM), balance del 3T26 presentado anoche. Según Bloomberg Línea y otras notas locales, la ganancia se multiplicó por seis y superó las expectativas; el EBITDA ajustado fue de US$ 398 M (+23% interanual), la ganancia neta de unos US$ 129 M, la producción de petróleo creció 28% por Vaca Muerta y las ventas subieron 34% a unos US$ 790 M (StockTitan), algo por debajo de los ~US$ 813 M de consenso del calendario de tu lista. No pude abrir los comunicados, así que no verifiqué el BPA contra el consenso de 2,48 ni la guía de inversión; tampoco encontré la reacción de la acción (PAM cerró ayer en US$ 69,78, −3,95%, antes del balance). A vigilar: la producción de Vaca Muerta y la caja para financiar la inversión.

Más balances: Ternium (TX, en tu lista general) presenta hoy después del cierre; Loma Negra y Edenor el 5/11, Cresud el 10/11 y Central Puerto el 11/11. Ninguna otra empresa argentina de tu lista presentó resultados ayer ni los presenta hoy antes de la apertura.

Las ADR cotizan en US$ y las acciones locales (.BA) en pesos, ordenadas de mayor a menor variación. Precios y variaciones: archivo de Drive (Yahoo Finance), cierre del 2/11. Fuentes: Bloomberg Línea (Pampa), StockTitan (Pampa), titulares de Ámbito e Infobae del 2 y 3/11. No encontré el cierre del Merval en puntos ni el valor exacto del riesgo país de hoy.

Cripto

Pre-apertura 08:41 ART

Bitcoincierre anterior US$ 76.677US$ 76.955+0,36%

Ethercierre anterior US$ 2.249US$ 2.261+0,55%

Precio: CriptoNoticias titula que Bitcoin pierde los US$ 77.000 en un martes marcado por las elecciones, y Cointelegraph que amenaza perder el soporte de US$ 77.700 con los compradores recientes en pérdida. No tengo la lectura de hoy del índice de miedo y codicia, así que la omito.

Binance y el hackeo de US$ 6.300 M: Cointelegraph informa que las entradas netas de Binance volvieron a positivo (US$ 2,3 mil M) a medida que se amplían los retiros. Corea del Norte niega el hackeo y llama "provocación política" a la atribución del FBI (Decrypt, CNBC), mientras investigadores siguen el rastro de lo robado: Decrypt cuenta que el botín se lava a razón de una billetera nueva cada 25 segundos. Además hubo un robo misterioso de unos US$ 106 M (ZachXBT estima ahora US$ 133 M) a una entidad de la UE (Decrypt, Cointelegraph).

ETF y empresas: Cointelegraph titula que IBIT, de BlackRock, tuvo la mayor salida de los ETF de bitcoin desde junio; ARK compró US$ 17 M de Coinbase y Circle y recortó Bullish. Tom Lee dice que la caída de las acciones de IA toca fondo (Decrypt, titular). Francia pospuso el voto de su presupuesto 2027 y descartó el impuesto de salida a las cripto (Cointelegraph). No encontré la tasa de financiamiento ni el interés abierto de hoy.

Precios: archivo de Drive (Yahoo Finance, 08:41 ART). Fuentes: titulares de Cointelegraph, Decrypt, CriptoNoticias y CNBC de hoy; no abrí las notas completas.

Agenda

Horario ART

Hoy mar 3/11Elecciones de medio término en EE.UU. · Apertura de Wall Street 11:30. Antes: Shopify, Talen, Upstart, Ferrari, Sysco, Pfizer, Marathon Petroleum.

Hoy mar 3/11 tardeDespués del cierre: AMD, Astera Labs, Arista, Booking, Suncor, Ternium, Super Micro, Amgen.

Mié 4/11Antes: Uber, CVS, Novo Nordisk, Datadog, McDonald's, Circle · Después: MercadoLibre, Qualcomm, Arm, AppLovin, Expedia, Snap, Zillow, DoorDash.

Jue 5/11Antes: ConocoPhillips, Duke, Cardinal Health, Sony, Tripadvisor, Cigna · Después: Airbnb, Lumentum, IonQ, NuScale, Natera, MP Materials, Monster, Loma Negra, Edenor, Cloudflare, Atlassian, Affirm.

Vie 6/11Antes de la apertura: Oklo, Vistra, Charter.

Próxima semanaLun 9/11: Constellation, Barrick (antes), Qualys, Rocket Lab, Hims & Hers (después) · Mar 10/11: CoreWeave, Petrobras, Cresud · Mié 11/11: Central Puerto · Jue 12/11: Nebius, JD.com, Ondas (antes), Applied Materials, Cisco, Nu, Cerebras (después).

En negrita, lo de tu lista. Fechas y horarios del calendario de tu lista (archivo de Drive) y de Balances (Earnings Whispers); ART = hora del Este + 2 h desde el domingo 1/11. No pude verificar el calendario de datos macro de la semana (ISM, empleo, discursos de la Fed).

De tu bandeja

Últimos 7 días

No hay correos nuevos de Bernardo García ni de JF Partners desde el informe de ayer. Lo más reciente de Bernardo García (domingo 1/11) sigue siendo «GOOG: Y ahora qué?»: «La diferencia estuvo en quién paga la factura. A Microsoft le sobraron $18.6 billions de caja. Alphabet quemó $9.1 billions, y su deuda es más de 5 veces la de hace un año.» Los otros tres correos de su newsletter de la semana son promociones y su ficha y su pack de Alphabet.

JF Partners (domingo 1/11): «Tenemos una cita el 14 de Noviembre en Madrid», una invitación a su evento 2026. No es un análisis de mercado.